Cos'è lo swap

Lo swap, chiamato anche rollover, è l'interesse applicato alle posizioni tenute aperte oltre la fine della giornata di trading. Nel forex deriva dalla differenza tra i tassi delle due valute della coppia: chi compra la valuta con il tasso più alto tende a incassare, chi compra quella con il tasso più basso tende a pagare.

Il valore viene addebitato o accreditato sul conto ogni notte, a un orario fisso stabilito dal broker, in genere intorno alle 23:00 ora italiana.

Come si calcola

Il broker applica dei punti di swap al valore della posizione: se lo swap EUR/USD è di -6 punti, una posizione long su un lotto standard costa circa 6 € per notte. Il segno meno indica che paghi, il segno più che incassi.

Il costo è proporzionale alla dimensione: con 0,1 lotti lo stesso swap vale circa 0,60 € a notte, con 0,01 lotti circa 0,06 €. Per questo chi opera con lotti piccoli sente poco lo swap, mentre chi usa lotti grandi deve metterlo in conto.

Il triplo swap del mercoledì

Il mercoledì lo swap viene applicato tre volte, per compensare il regolamento delle posizioni nel fine settimana: la notte di mercoledì pesa come tre notti. Per alcune coppie e strumenti il triplo arriva il venerdì.

Esempio: con uno swap di -6 € per lotto a notte, tre notti di posizione aperta costano circa 18 €. Se una di queste notti è il mercoledì, la cifra sale perché quella notte vale tre volte.

Swap long e short

Il segno dello swap cambia con la direzione della posizione: su una coppia, chi è long può incassare mentre chi è short paga, o il contrario, a seconda di quale valuta ha il tasso più alto.

Sui CFD su azioni e indici lo swap riflette il costo del finanziamento del sottostante: può essere positivo o negativo e varia con i tassi di mercato.

Swap sui CFD

Anche i CFD su indici, oro e altre materie prime applicano un costo di finanziamento sulle posizioni tenute oltre la notte, con lo stesso meccanismo del triplo swap.

Le specifiche dello swap per indice e metallo cambiano da broker a broker e sono indicate nella scheda dello strumento. Per gli indici vedi la guida dedicata (Trading di indici: FTSE MIB, DAX, S&P 500 in CFD).

Conti swap-free e islamici

I conti islamici, detti swap-free, non applicano interessi overnight, per rispettare le regole della Sharia. OctaFX li attiva in automatico su tutti i conti; Tickmill, XM, FBS e IC Markets li offrono su richiesta, come altri broker della nostra selezione.

Prima di scegliere, verifica le condizioni: alcuni conti swap-free prevedono spread maggiorati o commissioni diverse, quindi il risparmio sullo swap va confrontato con il costo totale. Le schede di OctaFX (OctaFX) e Tickmill (Tickmill) mostrano come si presentano queste condizioni.

Come gestire lo swap

Chi fa day trading chiude le posizioni prima della notte e non paga swap: è il modo più semplice per azzerare questo costo.

Chi invece tiene posizioni per giorni deve includere lo swap nel calcolo del costo totale, insieme a spread e commissioni (vedi (Spread e commissione: capire i costi)). La struttura dei conti, standard o raw, cambia il peso di questi costi: i dettagli sono nella guida ai tipi di conto (Tipi di conto: standard, raw, ECN e cent).